一週回顧:4/5-8/5及下週部署

  Gilead Sciences Inc 美股代號:GILD 現價： $63.20 價值評估：$86.12 低估:36.26% 📌概括/公司 主力愛滋病，肝衰竭，腫瘤學，炎症。 一張Fact Sheet 可簡單了解其公司: 最近新聞報導抗愛滋藥物對武漢肺炎有效，而GILD在愛滋病市場有專利，市占率達80%。 最近報告指出GILD的藥成功治療武漢肺炎病人，以GILD也開始與中國合作試驗。 但由於完全不了解藥業和其產品及它對武漢肺炎的效用是否能帶來收益，因此我只以過往的事實去計算其估值。 📌競爭優勢: 有足夠的專利足以維持穩定的收入，但現在已經不再是快速成長型企業。 📌營運方面: 自2015年起收入就開始每年下跌，32639>30390>26107>22127 星期一收市後會公佈業績，雖然坊間給予勝預期，但我們還是基於事實分析。 這是企業在Q3時預算自己全年的收入，我相信企業自己的預測比出面的分析師更準確一些，始終是自己的業務，對收入的資訊應該有更全面撐握。 在Q1，Q2，Q3中，大致預期全年收入是慢慢收窄至21800-22100。 那麼我比最樂觀的22100，但這個數值仍是比2018年的22127還要低一點。 樂觀點看是企業終於有一年不至於倒退那麼多。 所以即使看某分析師說是勝預期機會大，也要留意本身的預期值是多少，如果比上年還要低的話，其基本面營運狀況根本沒有改善。 在這我只按著今年的自由現金流以每年2%增長作假設。 當然如果報告一出是收入遠超22100，假設約26000，市場則會很大反應，我亦會買入長期持有。 📌財政狀況方面：